Section 11 Interest Rate Swaps 补充

1. 此文章仅为补充，请自行读了manual才看。

2. 若图片不清楚，请点击查看。

3. 这是非常简单的section.

4. For这个section, 要不要看SOA的study note up to you （最好去读）

在SOA官方的study note的最后，有13题官方的question， 请确保你去做。

为了确保你下载的study note是最新版本，请这样做：

a) Google Seacrh "EXAM FM"

b) 点进第一个SOA的网站

c) 在Syllabus and Study Material 选其中一个月的syllabus

d) 在PDF最后，找一个叫Additional References的东西，下载FM-25-17 Interest Rate Swaps. 

*A/S/M书上错误的地方* 💘

*Deferred Interest Rate Swaps*

根据我对Sample Question的研究和experience, A/S/M Manual 13rd edition 有一个错误的地方 regarding to "Deferred Interest Rate Swaps 的用词方面"

*注意：我是指deferred interest rate swaps , 不是forward rate, for forward rate书上的没有问题。

ASM (错误）：1-year deferred, 3-year swap

SOA 用法：1-year deferred, 4-year interest rate swap OR 4-year interest rate swap, deferred one-year.

Net Interest Payment💤

* Net Interest Payment should be same in every period (if 没特殊情况）

书上给的formula可能会觉得很乱，我这里Special 搞了一个Speical General Formula出来。

（适用for 任何情况， 尤其是Variable Rate (Bank) 和 Variable Rate (Receiver) 不同的special 情况）

例子题目：a/s/m 11b Question 8, SOA Study note Question 13, SOA Sample Question 200.

不懂sample question是什么请参阅第二篇文章

FORMULA LIST+我一些补充💞